Gestão de Negócios

Saiba o que é, para que serve e como calcular o fluxo de caixa descontado

Gerir uma empresa exige que o dono saiba cuidar de vários setores, principalmente quando ela está nos seus primeiros anos de vida e não se tem um profissional para cada área.

Urba
07/10/2019

Gerir uma empresa exige que o dono saiba cuidar de vários setores, principalmente quando ela está nos seus primeiros anos de vida e não se tem um profissional para cada área. Um dos principais setores é o financeiro e dentro dele é preciso conhecer alguns métodos, como o fluxo de caixa descontado (FCD).

O FCD, apesar de não ser tão conhecido, é essencial quando o empresário quer expandir seu negócio e atrair novos investidores. Sendo assim, a seguir veremos o que é o fluxo de caixa descontado e como aplicá-lo na prática.

O que é fluxo de caixa descontado?

O fluxo de caixa descontado é um método para estimar o valor de investimento de uma empresa. Ele é muito utilizado por investidores, quando querem calcular o valor de uma empresa para analisarem se é interessante investir nela ou não. 

Além disso, ele pode ser utilizado pelo próprio dono da empresa para prospectar investidores. Assim, ele tem a oportunidade de expandir seu negócio.

Para calcular o fluxo de caixa descontado é necessário considerar a taxa de desconto, que é composta pelos custos do capital e pelos riscos do empreendimento, e a estimativa do fluxo de caixa. Sendo assim, o fundo de caixa descontado é o valor que sua empresa irá gerar no futuro, com o desconto dos riscos e do tempo.

Porém, é importante não confundir o FCD com o fluxo de caixa. Apesar de ambos poderem ser utilizados ao mesmo tempo na sua empresa, eles têm funções e objetivos diferentes.

Qual é a diferença entre o fluxo de caixa descontado e o fluxo de caixa?

A diferença primordial entre ambos os fluxos de caixa é que eles utilizam de valores diferentes para o seu cálculo. Além disso, a finalidade de ambos também se difere. 

Enquanto o fluxo de caixa se refere a quantia de dinheiro que é movimentada durante um determinado período, o fluxo de caixa descontado é uma estimativa do valor da empresa. Dessa forma, o primeiro é utilizado para equilibrar o financeiro e o segundo para conseguir novos investidores.

Sabendo disso, percebemos que ambos os métodos precisam ser utilizados pelo empresário para controlar o financeiro. Porém, o segundo é ainda mais utilizado quando se quer expandir um negócio, seja aumentar a loja ou abrir novos estabelecimentos.

Assim, o empresário pode calcular o valor da sua empresa para saber qual o valor mínimo de investimento que ele pode pedir para um investidor. Aliás, quanto maior for o valor da empresa mais investidores poderão se interessar pelo negócio. Além disso, os lances poderão ser maiores.

Tudo isso irá contribuir para que você possa investir em seu negócio e, assim, fazê-lo crescer. Dessa forma, cada vez mais a empresa irá se valorizar e aumentar o seu fluxo de caixa descontado.

Quais são as vantagens do fluxo de caixa descontado?

Vimos que o FCD é aplicado quando o empresário deseja conquistar novos investidores para expandir o negócio ou quando o investidor quer avaliar se a empresa irá realmente crescer no futuro, além de saber o valor do investimento que ele fará. Mas quais são as vantagens desse método?

O fluxo de caixa descontado possibilita analisar diferentes empresas e ver aquela que tem mais chances de ser um bom investimento e render frutos no futuro. Assim, os investidores se sentem mais seguros ao comprar as ações de um negócio. 

Além disso, o FCD é orientado para o futuro. Isso quer dizer que ele depende de fatores futuros para se concretizar e não do histórico da empresa. Assim, mesmo que o negócio tenha tido um passado um pouco conturbado, pelo FCD não utilizará deles para fazer o cálculo do valor da empresa.

Saiba como calcular o fluxo de caixa descontado

Agora que vimos o que é o fluxo de caixa descontado, quais suas vantagens e quando deve ser calculado, veremos como fazer esse cálculo. É importante salientar que há desde os cálculos mais simples, até outros mais complexos. Porém, a seguir iremos ver um cálculo simples, que pode ser feito no papel, sem o auxílio de um software, por exemplo. 

Para isso, iremos considerar que uma empresa tenha a seguinte projeção de faturamento para os próximos três anos:

ano 1 - R$ 60 mil;

ano 2 - R$ 80 mil;

ano 3 - R$ 90 mil.

Desses valores precisamos considerar a taxa de desconto. Isso irá fazer com que os valores projetados se aproximem do presente, afinal o investidor irá dar o lance agora e não no futuro, para isso iremos descontar uma taxa anual de juros de 12%. 

Sendo assim, iremos descontar esse juro de cada um dos três anos:

ano 1 - 60/(1,12) = R$ 53 mil;

ano 2 - 80/(1,12)^2 = R$ 63 mil;

ano 3 - 90/(1,12)^3 = R$ 64 mil.

Agora que já se tem o faturamento dos próximos três anos aproximados do valor que ele seria hoje, é só somar e obteremos o valor da empresa:

FCD = 53 + 63 + 64

FCD = R$ 180 mil

Como já mencionado anteriormente, há cálculos mais complexos e que permitem uma aproximação ainda mais precisa do valor da empresa. Mas para isso é indicado o uso de softwares. 

De qualquer forma, é possível já utilizar o valor de R$ 180 mil para prospectar investidores para o seu negócio. Aliás, é isso que toda empresa que deseja crescer costuma fazer. Ela busca pessoas interessadas em investir. Assim, em pouco tempo é possível fazer muito trabalho e ter um retorno mais imediato.

Sendo assim, se você deseja construir novas filiais ou agilizar a criação do seu negócio, faça a estimativa do faturamento para os próximos anos, considere a taxa de juros para trazer os valores para a atualidade e calcule o fluxo de caixa descontado. 

Com esse valor em mãos, você terá mais noção se os lances dos investidores estão sendo baixos ou altos e também conseguirá fazer propostas a eles para que invistam em sua empresa.

Se você tiver outras dúvidas sobre como gerir um negócio, deixe-a nos comentários abaixo para que possamos esclarecê-las.

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